【推荐】5月公募基金股进债退固收类基金份额大幅缩水
5月公募基金“股进债退”固收类基金份额大幅缩水
昨日,中国证券投资基金业协会发布公募基金市场数据,公募基金资产净值合计17.64万亿元,较4月末的17.78万亿元缩水1393.04亿元,这也是自去年9月以来公募基金管理规模首次缩水。
中国证券投资基金业协会数据显示,截至2020年5月底,我国境内共有基金管理公司129家,其中,中外合资公司44家,内资公司85家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计17.64万亿元。
详细来看,5月份股票型基金和混合型基金份额较4月份时分别增加50.58亿份、373.26亿份,基金数量分别增加21只、33只。另据同花顺iFinD数据显示,5月份新成立股票型基金和混合型基金份额分比为37.96亿份、993.78亿份。数据可见,将新发基金计算在内,5月份权益类基金整体份额有所增长,但存量混合型基金遭遇净赎回份额亦不在少数。
5月债券基金和货币基金份额大幅缩水。中国证券投资基金业协会数据显示,5月债券基金和货币基金份额分别减少306.08亿份、1933.60亿份,而5月债券基金数量增加27只。另据同花顺iFinD数据显示,5月共有40只债券基金成立,合计份额479.42亿份, 5月份存量债券基金份额缩水或至少在700亿份以上。
4月后债券市场剧烈震荡,除少数短债基金保持正收益,市面上超九成债券基金5月份收益为负,且跌幅较大,导致不少投资者扎堆赎回。此外,在近期流动性整体仍处宽松状态的背景下,货币基金的收益再度下滑,不少货币基金7日年化收益率跌至2%以下,同时伴随着股市上扬,直接导致资金从货币基金流出。
对于后市,诺亚财富认为,经济基本面以及流动性运行方向的持续性是资产趋势性行情的基础,经济复苏和流动性收紧的不可持续决定了债市转熊的不可持续。基于对债市利率的定价重估,我们认为,本轮债市的调整基本告一段落。债券利率已到低位,股债性价比对股市较有利,已经达到中期来看胜率较高的位置,可逐步从纯债转换至股债平衡组合。