五大上市险企开门红寿险业首战告捷财险业两极分化

Eric 2023年12月07日 13:48 0

五大上市险企“开门红”：寿险业首战告捷财险业两极分化

摘要

财险公司今年发力的重点方向预计还是在非车险领域，重点包括健康险、农业保险以及责任保险几大领域，尤其是农业保险还有较大的增长空间寿险公司今年冲击开门红的业绩如何？截至昨日，A股五大上市险企已经全部发布1月份保费收入。根据公告，五大上市险企共取得原保险保费收入约5615亿元，同比增长6.26%。分业务来看，1月份，上市险企寿险业务新单保费显著增长，财险业务则出现分化，尤其车险保费同比大幅下滑，保费收入整体面临较大压力。

从寿险业务来看，1月份，上市险企普遍取得较好成绩且各有亮点。整体来看，中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华保险，以及人保寿险原保险保费增速分别为13.1%、-5.2%、8.8%、12.8%以及3.9%。

平安寿险是唯一一家1月份原保费增速为负数的上市系寿险公司，其取得原保险保费收入约991.9亿元，同比下降约5.2%。不过，业内人士认为，深入分析其数据后，亮点也很突出。五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究员朱俊生表示，平安寿险1月份保费总收入下降主要是因为续期保费收入较低，一方面，其此前销售的期限较短的开门红，产品到期，该部分业务今年基本没有续期保费收入；另一方面，去年其新单保费收入较低，影响今年的续期保费收入。

但值得注意的是，今年1月份，平安寿险个人新单业务则达到了347.8亿元，同比大幅增长31%，扭转了去年以来的下滑局面。平安寿险的改革在深入推进，效益也将逐步释放。

对平安寿险的改革，平安集团联席首席执行官陈心颖曾用最广、最复杂、最深来形容。但她对今年新业务价值有比较乐观的预期，并认为到2022年将看到真正的效果。

其他4家上市寿险公司1月份保费都实现了正增长。其中，中国人寿为2189亿元，同比增长13.1%；太保寿险取得565.22亿元，同比增长8.8%；人保寿险取得358.18亿元，同比增长3.9%；新华保险取得346.3亿元，同比增长12.8%。

一家头部券商分析师表示，今年开门红工作启动早、力度大，加上去年的基数相对低，是今年寿险公司开门红首战业绩较好的主要原因。因此，今年一季度险企保费高增长可期，但后续走势如何还要看险企对新定义重疾险的推动力度，同时，还受疫情控制情况以及人们对未来收入的预期等多因素影响。

从上市险企的财险业务来看，1月份各板块业务有涨有跌，最受市场关注的是车险保费的大幅下降，但业界对此也已有预期。

具体来看，1月份，人保财险、平安产险和太保产险原保险保费增速分别为1.2%、-13.2%和5.6%。从具体的险种来看，车险降幅比较明显。其中，人保财险取得车险保费收入240.9亿元，同比下降11.4%；平安产险取得车险保费收入173.6亿元，同比下降18.6%。

与之形成对比的是，乘联会披露的数据显示，今年1月份国内狭义乘用车零售销售216万辆，同比增25.7%。尽管新车销量大幅增长，但险企的车险保费却出现明显下降。业内人士认为，这主要是受车险综合改革的后续影响，这一改革于2020年9月19日正式实施，短期内将降价、增保、提质作为阶段性目标。

从我们公司的情况看，车险综合改革实施以后，车均保费降幅超过了25%，全行业车均保费降幅预计也超过了20%，因此，车险保费总收入同比下降已在预期之中。一家财险公司车险负责人说，预计车险保费负增长的压力将延续今年全年。从车险的承保利润情况来看，相关数据显示，2020年前三季度产险公司车险承保利润为104.81亿元，承保利润率为1.75%；2020年全年，车险承保利润为79.57亿元，承保利润率为1.01%。由此可见，去年第四季度车险承保已经出现较为明显的亏损。

此外，今年1月份，人保财险的信保业务继续大幅缩减，取得保费收入2.62亿元，同比下降84.2%。业内人士认为，上市系财险公司信保业务的大幅下降，既有险企主动缩减信保业务规模的原因，也有外部环境的影响，如小贷监管趋严等。

预计2021年车险市场保费增速将持续承压，车险承保端压力突出，在此背景下，预计各公司将积极拓展非车险业务，后续非车险业务增速将持续保持在10%以上，不同公司对非车险业务的经营管控能力将是能否胜出的关键。招商证券郑积沙团队在研报中指出。

朱俊生也指出，财险公司今年发力的重点方向预计还是在非车险领域，重点包括健康险、农业保险以及责任保险几大领域，尤其是农业保险还有较大的增长空间。从1月份数据来看，人保财险的意外伤害及健康险保费收入同比增长27.1%，农险保费收入同比增长34.3%，都取得了较大幅度的增长。