小丰基金张小丰部分医药股有捡钱机会未来23年或年化收益15

Rose 2024年09月19日 14:28 0

小丰基金张小丰：部分医药股有“捡钱”机会未来23年或年化收益15%

一些业绩优异、财务健康的中大型企业，如果跌多了就是“捡钱”的机会，例如默克、诺华、阿斯利康。

我投资是不择时的，除非全市场出现比较大的泡沫。在这次疫情之前市场并没有严重泡沫，所以我也一直是满仓直到现在，没有减仓，但在疫情出现后做了一些调仓。

目前来看，新冠肺炎已经在全球大流行，成为人类历史上百年一遇的严重流行病。在观察海外国家对抗疫情的做法，加上和几位美国医生密切交流后，我认为新冠肺炎在海外完全无法像中国一样快速压制。即使现在各国政府已经开始全力抗灾让社会停摆，新冠肺炎还是会变成持久战，这对一些行业伤害甚至高于世界大战。

所以我将仓位调整到一些受疫情影响较小，同时财务非常健康的公司上。我主投医药，A股和港股的优质医药企业并没有较大跌幅，主要的机会还是在美股，一些业绩优异且财务健康的中大型企业，如果跌多了就是“捡钱”的机会，例如默克、诺华、阿斯利康。这些企业很多都是净现金状态，可以抵御经济萎缩风险；另外，治病是刚需，等疫情结束会较快的恢复，未来2-3年获得年化15%-25%的收益概率极高。

虽然疫情可能变成持久战，但我认为现金长期来看显然不是“王”，而一定会因为通货膨胀一直贬值。现金只有在很多年一次的崩盘中是“王”。现在如果有现金的那么就是把现金换成优质资产的好机会，而不是继续期待现金是“王”。巴菲特一直说在别人贪婪的时候恐慌，在别人恐慌的时候贪婪。但真正恐慌来临的时候一定是有非常糟糕的基本面，不可能让人轻轻松松就把超额收益给赚了，能克服恐慌情绪开始逐渐加仓的堪称聪明的投资者。

每次股市崩盘都是对投资人的一次大考，考验投资人能否在极端环境下保持知行合一，看投资体系是否足够稳健、能扛住极端压力。同时反过来看崩盘，也是买入优质企业的绝佳机会，因为通常这些企业都会有比较好的价格。