怎么构建家庭信托怎么构建家庭信托体系

各位老铁们好，相信很多人对怎么构建家庭信托都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于怎么构建家庭信托以及怎么构建家庭信托体系的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！

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中国的有些富人为何热衷于设立家族信托？如何才可以做好家庭的财产配置呢？家族信托如何盈利，还是只是为了保本？如何搭建家族公司的股权架构中国的有些富人为何热衷于设立家族信托？谢谢头条邀请。

简单的讲讲我理解的信托。

首先，信托的起步很高，信托公司对客户的资质，财产水平等等都是有要求的，是一种VVVVIP的享受。一般老百姓基本上接触不到。而且收费相当昂贵，因为这些人都很有脑子，会给客户一揽子计划。

其次，信托的机制和作用也是比较好理解的，某个富翁想让自己挂了以后，或者退休以后能有一帮子人照顾自己不争气的孩子或者家族。比较像古代皇帝的托孤大臣（鳌拜索尼之类的人的组织）。生前就定一些规矩，比如几岁领多少钱，几岁时把财产全部给他等等。

最后，谈谈以后的趋势，以后有钱人肯定都是要走保险+信托+律师团队的三保险方式来进行资产传承，以后能精通这三个行业的人一定会很厉害。

如何才可以做好家庭的财产配置呢？家庭资产配置是一个非常复杂的话题，可能不是三言两语可以说清楚，我想大概可以从以下几个方面做一些简单的探讨吧。

家庭资产的梳理和规划为了了解财务状况，公司会编制财务报表，同样的，在做家庭的投资理财之前，也应该对家庭财务状况有一次完整的梳理。知道有多少存款，多少资产，还有多少债务，每个月能赚回来多少钱，每个月大概要花多少钱。基础的梳理，一般是借助简化版的资产负债表和现金流量表来完成，如果之前没有记账的习惯，对资金也没有仔细规划过，那可能需要一定的周期才能理清楚。比如，有些家庭可能都不知道每年到底赚了多少钱，也不知道每个月有多少结余，甚至都不知道在各个理财平台里还有多少余额。梳理完资产状况后，就是要确定有多少钱可以用来投资，这里其实也涉及到两个问题：第一个问题是，现有的存款中有多少是可以用来投资的。不是现在有多少存款就都能拿来投资，一定是要预留出几个月的备用金，还要考虑家庭的保障资金，以及未来1-2年内可能的大额支出，比如旅行计划、学习计划之类的。有孩子的家庭更明显，有位朋友家孩子上乐高，有一次乐高搞活动，一下子冲了快2万的费用。这其实就算是计划外的支出。第二个问题是，每个月的现金流结余是怎样的，也就是结合收支情况来判断未来每个月可以有多少资金用于投资。一般地，是以现有存款中可用来投资的部分资金为基础做资产组合，那以后每个月结余的资金，在资产组合做动态平衡的时候，再把资金投入进去。比如，现在有100万可以用来投资，那就先以这100万为基础做配置，以后每个月可以结余1万，这1万就可以先买一些短期的理财产品，在半年或一年做动态平台的时候，把新存下来的钱再投入进去。想提醒的是，对普通家庭来说，任何时候，都不建议加杠杆投资，这个风险太大了。确定要投资的资产类别普通投资者可以选择的资产类别，大概可以分为三个大类：股票、债券、大宗商品。其中，股票可以选择的有各类指数，债券则主要是国债和企业债，大宗商品主要是黄金、白银等贵金属，以及原油，房地产也属于大宗商品。如果想构建一个复杂的投资组合，那可以多选择一些品种，如果不想去跟踪和管理那么多的品种，则可以简单选择一些投资组合。资产组合并不是种类越多越好。组合降低风险的逻辑是因为不同种类资产不相关，组合后整体风险被能相互抵消，但是边际效应递减原则最资产种类同样适应，资产种类比较少的时候，风险分摊的效果最好，随资产种类的增加，风险分摊的效果就不那么明显了，没有那么多资产之间是能完全不相关的。有位投资人给过一个参考数据，他认为，一项资产在组合中低于5%时，对整个组合收益的贡献就非常少了。比如，组合总资产是100万，那其中的5万，即便是有300%的收益，最后也只是整个组合10%的收益，可要实现300%的收益是非常困难的。了解自己的风险承受能力在购买金融类产品之前，都会要求做一个风险评级，虽然看起来有点流于形式，很多人可能也不会很认真地填。但这个步骤着实是必不可少，且值得引起重视。不过，评估风险承受能力可以不要有那么多选项，而是反复跟自己确认：用于投资的这部分资金，最多可以承受多大的损失？不要一时冲动说全亏了都没事，而是经过深思熟虑后，能够确定，承受这些损失不会让家庭受到很大的影响。比如，100万准备用于投资，那就要想，亏损20万能不能接受，如果亏损50万会怎样。通常地，家庭负担较小，各项保障到位，未来现金流稳健，那亏损对家庭带来的影响就要小一些，类似的，年轻的时候还有重来的机会，对亏损的承受也会高一些。通常地，资产组合中股票和债券是基础配置，债券的投资风险要低于股票，而股票的长期收益率要高于股票，且短期债券和股票往往是负相关的。所以，确定对亏损的承受能力，是为了确定资产组合中债券与股票各自的占比。根据对亏损的承受能力，可以调整其中债券和股票的比例，比如，极简组合50/50，是债券和股票分别一半，很中庸的方式；另一个经典组合是40/60，40%的债券，60%的股票，据称是最受环境的组合，大概是都用来作为对标的基准吧，巴菲特曾做过一个组合，股票占比则达到了95%。《有效资产管理》中，作者总结了不同风险耐受力，建议的股票比例（如下图），比如，能承受30%的损失，那可以考虑将股票的占比调整到80%，那如果完全不能忍受亏损，则股票的占比应该调低到10%。作者还提到另一建议，也很有参考意义，他认为投资股票的最大比例，不应该超过投资年限的10倍，比如，5年后要花这笔钱，那股票的比例就不应该超过50%。同时他也建议，最激进的投资者，也应该持有25%左右的债券。一些经典的投资组合前面重点说的是在做资产配置前需要考虑的一些问题，也可以说是搭建一个资产配置的基本流程。具体的资产清单和比例，也可以参考一些比较经典的投资组合。1、极简投资组合在《有效资产管理》里，有一个简单资产类别的组合：短期债权+美国大盘+美国小盘+新兴市场，遗憾的是，书中没有针对这个组合的历史回测数据。不过，在且慢的组合里，@简七理财根据这个组合，将其中的新兴市场换成了中国的大小盘，做了基于中国市场的一个组合：20%的短期债权+20%美国大盘+20%中国大盘+20中国小盘。从2015年开始，每年做一次再平衡，截止到现在，年化收益率是7.48%，相比沪深300，有一定的超额收益。且慢也做了从2005年-2018年的数据回测，平均年化收益率也都维持在10%以上。2、40/60经典组合还有一个传统的40/60投资组合（60%的标准普尔500指数+40%的十年期美国政府债券），这个组合也常用来作为其它资产组合的收益对比的基准。在《全球资产配置》里，回测了这个组合1913年-2013年的数据，具体的回测逻辑是，每月进行再平衡，根据月度回报率计算投资组合波动率，并采用国债的收益率为无风险利率。（收益率是指实际回报率，已减去了无风险收益率）以上数据，是基于美国市场。没找到在中国市场的回测数据，不确定会有怎样的具体表现。相比美国市场，A股的波动性要更明显，且债券的收益率也有些差异，所以，以美国市场的回测数据更主要的是作为参照，而不能就要求有类似的收益率。3、全球市场投资组合（GMP）《全球资产配置》里，另一个表现比较好的组合是全球市场投资组合。与40/60经典组合相比，组合中加入了美国市场以外的资产，包括：20%美股大盘股+15%（非美）发达国家股票+5%（非美）新兴市场国家+22%企业债券+15%三十年期美国债券+十年期非美国债券+2%通胀保护债券+5%房地产投资信托。这是资产种类非常丰富的一个组合了，如果再加上黄金和石油，就相当于涵盖了所有大类资产。从1973-2013年40年的回测数据来看，全球市场投资组合的名义回报率达到了9.9%，实际回报率也有5.42%，最大回撤只有26.87%，有很好的分散风险的效果。而且，全球市场投资组合不需要再平衡，是一个很好的懒人组合。从过去的回测数据来看，组合获得了与取票接近的回报率，远高于同期债券，且波动很小，通过组合分散风险的优势有很明显的体现。历史总是在不断重复过去，变化的只是细节。这也是用历史数据回测各个组合的价值所在，未来也许会有一些变化，但投资的核心逻辑并不会变。以上这些组合都可以是进行资产配置时的参考，根据自己的需要，选择最合适的品种进行组合。就像一顿自助餐，我们可以选择的食物是各种各样的，通过不同的搭配能品尝到美味的大餐，但若是什么都选，还混在一起吃，那可能就会犯腻，甚至消化不良。所以，适度最重要。实际操作时，最重要的一条是，在确定资产组合策略后，一定要严格执行，不能三天两头一个主意。频繁的调整会增加交易成本，也割裂了组合的长期收益。此外就是，从回测数据看，组合都会经历价值的回撤，表现好的GMP最大回撤率也达到了26.87%。尤其是A股，相比美股，波动性更大，如果资产组合在很长的周期内都要忍受大幅的回撤，对投资者心理和情绪都是极大考验，也更容易作出错误投资决策。所以，更专业的资产配置，除了定期的再平衡，还会做一些主动的回撤管理，比如加入量化模型择时买入和卖出，将资产配置与量化策略结合起来，实现更大的收益。

总之，资产配置还真是很复杂的一件事，却又关系到每个人的财富增值。

如果有兴趣自己做，不想借助专业理财顾问的力量，那可以考虑先从简单的组合开始吧，感受市场的脉动，也培养对市场的敏感，几个大周期之后，应该就能逐渐完善自己的投资体系了。以上，所提及组合仅作为参考，不构成任何投资建议，感谢您的留意。

家族信托如何盈利，还是只是为了保本？规模做到20亿左右可能才会盈亏平衡，但做到20亿并不容易。

普益标准近日发布的一份报告显示，2017年末，有近30家信托公司开展家族信托业务，存量规模合计超500亿元，存量产品数近3000单。其中，建信信托、中信信托、外贸信托等公司规模居前。

“在房地产、政信等业务开展压力较大的情况下，各家信托公司都有想往财富管理、家族信托加大力度转型，不过这条路也不是太好走，发展快的多是与银行、保险有合作的公司。”8月15日，一位华北地区财富部门人士称。

多位从业人士对21世纪经济报道表示，目前家族信托业务正快速成长。不过总体来看，目前家族信托发展仍处于初级阶段，纳入家族信托的资产类型以现金为主业，功能上以实现财富传承及增长为主。业务实操中面临客户认知、系统建设、盈利等痛点。

“目前来讲，家族信托还是一个战略性业务，在没有上量之前很难实现盈利，这应该是很多公司都存在的情况。”一名央企背景的信托公司人士称。

规模合计超500亿

统计各家公司年报的提及频次，不难发现，近年来家族信托一直是各家信托公司的重点业务创新方向。其中，2017年家族信托被提及28次，仅次于资产证券化和慈善信托，位列第三。

努力之下，家族信托业务也在快速成长。8月初，建信信托发布的《中国家族信托白皮书（2017）》（下称“白皮书”）显示，截至2017年底，建信信托已设立家族信托累计金额超过250亿元，各系列家族信托设立单数超过650单。同时，其最新披露数据显示，截至今年6月末家族信托已落实配置规模超过300亿元，单数超过800单。

另外，山东信托截至2017年底，家族信托已签订合同金额达到46亿元，其中，实际交付的信托资产规模达到28.9亿元，同比增长270%。

“发展很快，我理解的很快，就是比去年超过1倍，比如去年10个亿，今年至少20亿。”一位华南地区家族信托从业人士称。

他认为，家族信托的快速增长主要有两方面因素，一是产品越来越成熟，以前都是千万门槛，如5000万起，现在产品线丰富，有几百万的，也有几个亿的产品。二是经过几年的市场教育，大家对家族信托的认识越来越清晰，其实需求一直在，不过以前大家刚接触，不敢下决定。“现在客户和信托公司都往前走了，成交就会上来很多。”

随着客户认识的深入，其核心诉求也逐步转变。盈科全国家族信托中心主任兼首席律师李魏称，委托人的需求越来越个性化。家族信托发展之初，委托人还是金融理财思维，通常会问保不保本，回报多高，然后慢慢开始了解家族信托的主要功能不是投资增值，而是保障财产的安全与传承。现在的委托人，会提很多个性化需求，比如要求受益人在领取费用时，必须当着监察人的面默写一段家训等。

“以往客户会问多少收益，是不是可以避税、避债，这三个问题都不是家族信托的核心。”前述华南地区信托公司人士称，“我们的工作通俗来说，就是把钱放到一个独立的账户下，分次分配，按条件领取。”

白皮书称，经过几年的精耕细作，家族信托业务不断在境内市场生根发芽，可以预计，未来十年家族信托将如过去十年信托行业一样高歌猛进。

过去十年，信托业资产规模从2007年的不到万亿，至2017年末达到26万亿。

需要说明的是，虽然当前业务规模、单数发展很快，但是各家信托公司发展程度不一，部分公司业务规模已突破100亿，但是也有很多公司尚未开展业务。近30家信托公司家族信托存量规模合计超500亿元。白皮书指出，现阶段国内家族信托业务尚未形成特别强的单一品牌效应，也远未进入纵深服务客户的阶段。因此即使是后起之秀，也有弯道超车的机会。

谁是最亲密的渠道

据了解，在目前家族信托业务实操中，仍面临客户认知、系统建设、盈利等痛点。

前述华南地区从业人士称，目前家族信托增速‘起飞’是在基数较低的情况下，其实客户认识还有可以进一步提高的空间，客户教育需增强。另外，规模上来了，服务一定要跟上，尤其在控制好出错、遗漏的比例等后续服务上。

推出管理系统无疑是保证后续服务水平的重要手段。“一些公司还是用传统业务的流程和模式，这会在很多细节上影响到项目推进效率，不过系统建设需要资金投入，不投钱哪来的系统？”一位西南从业人士称。

前述华南地区信托人士称，家族信托规模到了50亿，再不做系统就很难推进。他认为，相比于国外，我国境内家族信托客群基数大，可以用系统化、科技化去家族信托，这样既能控制操作风险，也能让跟多人享受到服务。

另一个值得关注的就是盈利，前述西南地区信托从业人士称，现在市场看着挺好，但赢利确实是一个问题。他根据公司情况测算，规模做到20亿左右可能才会盈亏平衡，但做到20亿并不容易。“如果做mini信托需要很多单，过程中还有同行愿意做‘地板价’，有的公司要千二，这太低了。如果大家拼价格，又因为价格低不愿意花太多精力，容易形成恶性循环。”

前述华北地区财富部门人士直言，这两年家族信托业务做得相对较多，是因为现在不以盈利为目的，公司想首先把业务做下来。这个过程中，有不少业务属于资产配置，还没有走到财富传承这一步。

“现在要把家族信托规模做上去，还有赖于银行等渠道，但由于这块业务收费较低，在跟渠道分润时，没有太多可分的东西，这也使得渠道经理推动业务的意愿没有很强烈。信托公司是需要利润的，如果3-5年都很难看到家族信托形成明确赢利点，公司管理层可能也需要考量。”前述央企背景的信托公司人士称。

据梳理，目前国内家族信托主要有信托公司主导模式、银行主导模式、银行和信托公司合作、保险公司与信托公司、信托公司与第三方机构合作等五种模式。

前述华北地区财富部门负责人认为：“未来真正能做大的是‘银行+信托’模式，银行不仅是引流，还能提供综合结算、汇兑、报税等服务。如果没有银行配合，信托独立做，小打小闹可以，想做大很难。另外，保险也是一个很重要的合作伙伴，不过相比而言，银行还是更全面一些。”

如何搭建家族公司的股权架构搭建家族公司的股权架构需要考虑到家族成员的利益和公司的长远发展。首先，应该明确原则是要遵循公平、合理、可持续的原则。其次，应该根据家族成员的投资和经营贡献来确定其所持股份。最后，应该采用多元化的股权结构来平衡家族成员之间的权力和利益。具体可以上网搜索相关的股权架构方案，也可以请专业人士进行咨询和指导，以确保方案稳妥可行。

关于怎么构建家庭信托，怎么构建家庭信托体系的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。

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