券商选股四只黑马股精彩点评

券商选股：四只黑马股精彩点评

券商选股：四只黑马股精彩点评 更新时间：2010-4-14 12:13:22

劲嘉股份：目标价为16.21 元　　□东方证券 郑恺 　　维持2010 年公司收购一个烟标生产标的的预期，但由于浆价大幅上涨，我们认为公司未来主要成本烟用白卡纸价格有一定幅度攀升，这将影响当年盈利水平，略微下调2010年、2011 年盈利预测至0.60元、0.70 元，维持目标价为16.21 元，继续维持增持评级。

太极集团：12 个月目标价18元　　□宏源证券 孙伟娜　　预计公司主导产品仍能维持快速增长，2009 年已获得11 个新药的生产批件，增加了新的利润增长点。由于公司处置土地进程不确定，公司短期融资券1 年到期后，给财务费用增加了不确定因素。我们不考虑土地处置的影响，给出2 年的盈利预测，预计2010年、2011 年每股收益分别为0.18 元、0.21元，对应市盈率分别为80倍、69 倍。考虑到公司已开始减持桐君阁股权，同时4000 多亩土地有不少闲置，2010 年双十计划已到第3 年，有可能配合重庆医药产业的整合开始实施处置土地计划。维持年度策略买入评级，12 个月目标价18元。

葛洲坝：中长期增长前景明确　　□中投证券 罗泽兵 　　公司水电施工业务量稳步增长，较高壁垒将使其盈利能力优于竞争激烈的普通房建领域。同时，随着公司在上游建材、BOT等相关多元化领域的经营扩张，预计这些领域将在2011年之后逐步进入业绩贡献阶段，公司的中长期增长前景较为明晰。预计公司2010-2012 年的每股收益为0.74、0.94 和1.16 元，给予推荐的投资评级。

华联综超：业绩拐点开始显现　　□华泰联合 吴红光　　2010 年公司预计新开15 家门店，其中1 季度新开7 家店。由于前期分散扩张的策略导致议价能力下降和配送采供成本高企的问题仍然存在，公司毛利率短期内难以得到大幅提升。同时加上新开门店带来较高的开办费用，公司2010 年上半年业绩不容乐观。若2010年下半年公司前期新开门店能够止亏为盈和毛利率随着规模效益的体现逐步回升，公司业绩拐点有望在2010 年底或2011年初开始显现。我们预计2010-2012 年每股收益为0.27元、0.35元、0.42 元，维持增持评级。

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