加息 股市 楼市？加息股市会怎样

各位老铁们好，相信很多人对加息 股市 楼市都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于加息 股市 楼市以及加息股市会怎样的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！

本文目录

1. 美联储加息对中国股市到底有什么影响
2. 股市楼市大利空，比加息更猛的货币政策是什么？
3. 如何看待加息对房地产的影响？
4. 美联储7月28号加息又会带来什么？

美联储加息对中国股市到底有什么影响

美联储加息对市场的影响，国际资本将会从其他国家回流美国。对于我国央行来说，为了应对国内资产流向美国产生的流动性紧缩压力，央行或许会继续放水，并在汇率方面做出让步，国内经济形势将更加严峻以及富有挑战性。从理论上来说美联储加息，人民币贬值的情况下利空中国股市，尤其是房地产行业的。人民币贬值对股市利空方面

1、国内利率面临被动抬升。人民币汇率形成机制迈进“市场化”，会导致境内外利率平价关系逐渐建立，在美欧等国利率上行的情况下，中国国内利率也面临被动抬升的风险，国内股市、债券等资产价格面临重估。

2、流动性收缩。在美联储加息背景下，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱流出，国内的流动性面临收缩，不利于A股的走强。

3、冲击国内资产价格。人民币贬值将冲击国内资产价格，从而导致金融、地产等相关权重板块走弱，拖累整体大盘。需要注意的是，美联储一旦加息，也就意味着美国的货币政策步入常态化，更准确地说，意味着美联储进入一轮加息周期，未来将有多次加息的可能。在综合考虑这一因素后，中国面临着人民币贬值方面，资本外流的情况下，股市很难上涨。

股市楼市大利空，比加息更猛的货币政策是什么？

近期关于央行加息的声音不绝于耳，我们喜欢关注这类的文章，因为加息了，钱变贵了，股市、楼市要跌了，我的钱包又要缩水了！

但实际上，央行加息相比商业银行降低“货币乘数”而言简直弱爆了！

我们知道衡量加息或者其他操作对市场影响的大小，关键是看这种货币工具对资金面有何影响，央行加息是这样影响市场的“央行上调基准利率→企业和个人向银行借钱的成本增加→市场的钱越来越贵”。

然而，假如商业银行降低“货币乘数”对市场资金面的影响将是立竿见影，而且影响更大。

货币政策是否收紧，关键是看两点：一是社会上的钱（包括银行存款）是否变少了？二是这些钱是不是变贵了？钱是多了还是少了，要用M2来衡量，M2称为广义货币，你可以把M2理解为在市场中所有钱的总和，它包括所有的现金、银行的活期以及定期存款。

如果钱少了，也会使钱变得更贵，举个例子，假如社会上只有一部4000元的苹果6s手机，社会也仅有4000元的人民币，那个时候4000元＝一部苹果6s手机，假如钱变少了，市场中只有2000元，即2000元＝一部苹果6s手机，是不是钱变贵了呢？

加息对市场的影响主要是第二点，即钱变贵，而M2减少不仅意味着钱变少而且钱更贵。

M2＝基础货币×货币乘数

M2的大小由基础货币和货币乘数来定，基础货币是由央行来控制，货币乘数是由商业银行控制，受央行影响。

1、下面是2017年前4月央行基础货币投放情况，可以看出央行基础货币投放逐月减少，从1月份的307810.72亿减少到4月份的299463.62亿。也就是说在这种情况下，货币乘数如果也是变少，那么M2将会下降。

2、而货币乘数方面呢？2017年3月份的货币乘数是5.29，4月份是5.33，2018年1月份货币乘数已经达到5.59，创出历史最高位，上升的空间已经接近极限，面临向下的拐点！

说到了这里，朋友们首先需要了解下什么货币乘数？

举个例子：A有100块钱存到银行1，收到A的钱后银行一般会拿去放贷赚取利息，这是银行活命的钱，但是银行1不会把这100块钱全部进行放贷，银行1需要留些钱预防A可能的提前支取，到时没钱就麻烦了。一般情况下银行1会留下20块钱（20块钱主要是存到央行的账户里保管），然后把其余的80块钱贷给B。

在这个过程中，货币乘数＝100÷20＝5；即A在银行1的存款数除以银行预留的钱就是货币乘数。

但是问题来了，2016年3月1日起央行就有规定，商业银行的存款准备金为16.5%，意味着银行1如果收到100块的存款，最少要有16.5块存在央行的账户里，其余的83.5块才是可供它放贷的钱。

按照目前16.5%的存款准备金率算，货币乘数最高极限是100÷16.5＝6.06。而目前已经达到了5.29倍，已经是相当高的水平。正常情况下，100块存款中，央行如果要求商业银行最低存款是16.5元的话，商业银行在央行的存款一般都会高于16.5，比如18元，而多出的18－16.5＝1.5元叫做超额准备金。

如果是这样，货币乘数实际上只有100÷18＝5.55倍，可见目前的5.29倍货币乘数已经是相当高的水平了。未来货币乘数可能面临拐点。

更要命的是，就目前的市场环境来说，货币乘数可能面临不得不降的地步。

为什么这么说呢？

央行自2016年开始实施MPA考核：

所谓MPA考核就是每季度末央妈都会安排他们的儿子（商业银行，如工、农、工、建、招等）进行一次考试，考试的主要内容是这些银行的是否达到规定指标（比如资本充足率、广义信贷、不良贷款率等），然后给他们打分：90分的为A等生，奖励；60-90分的是B等生，合格；60以下的不及格。

如果不合格，将让你失去逆回逆、MLF操作（央行向银行借钱）的资格，或者给他们执行更高的借钱利率，其中非常重要的是一项考核是“广义信贷”这个指标。广义信贷包括各项贷款、债券投资、银行购买基金等。说白了“广义信贷”就是银行向外“撒钱”的金额。

在没有进行MPA考核之前，银行的广义信贷一般都是偏高的，为了应付央行越来越严格的MPA大考，商业银行就需要主动降低广义信贷。

怎么降低广义信贷？上面已经说过了，广义信贷就是商业向外借钱的金额统计，比如上面的例子中：

A有100块钱存到银行1，银行1拿到100后拿出80元放贷，这80元就是属于广义信贷的项目，但是在央行越来严格的MPA考核后，银行收到A的100块钱后可能只能拿出75元去贷款（贷款数量越少越可能会达标），剩下的25元放在央行的账户里作为备用金，那么货币乘数前后会是：

以前：货币乘数＝100÷20＝5

未来：货币乘数＝100÷25＝4

可见货币乘数降低了！最终导致M2（M2＝基础货币×货币乘数）数量降低！

4月份M2环比下降

要知道在美国，美联储缩表的威力远比加息要大，往往会引发金融市场的动荡，因为缩表等于美联储收回美元，市场上的钱变少了！在中国，货币乘数降低也一样，社会上的钱将会变少，同时钱越来越贵，是股市、楼市、债市的长期最大利空！

如果你想学到更多相关文章，可以在作者的微信公众号（小白读财经）继续阅读下面几篇：

1、5月15日：《揭秘：央行到底有多少钱？》

2、4月22日：《揭秘：央行是如何印钱的？》

3、5月8日：《中国3万亿的外汇储备到底是如何投资的？》

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如何看待加息对房地产的影响？

加息房地产的影响为2方面：对购房者的影响和对地产商的影响。

对购房者增加了还贷，要多还出钱给银行！

对地产商来说增加了借贷成本，要比以前多支出利息。

对房价影响不大，甚至根本就没有没有什么影响！

为什么这么说呢？要让房价下跌，只要这3步就够了……增加供给（大建廉租房限价房等）收缩信贷（货币政策适度从紧）增加持有成本（对空置房房产增殖课税）

说说而已，房价下跌……不能承受！

你懂的……??

美联储7月28号加息又会带来什么？

美要命的高通胀太消耗居民购买力了，高通胀不解决，美国经济就很容易陷入衰退。

新冠疫情之后，因为美国政府拼命给居民发钱，所以居民储蓄一度创出新高，疫情之后，居民储蓄转化为消费，从而带动美国经济强劲增长。但是2021年之后，通胀却迅速将美国居民的储蓄消耗干净。

今年1、2季度，美国经济都是负增长，6月通胀指数达到9.1%，创出40年历史新高，与此同时，美国居民储蓄已经快要见底。

什么意思？美国经济还没有复苏的迹象，通胀还在节节攀升，而老百姓口袋已经见底了。

怎么办？

必须迅速解决高通胀的问题。

导致美国高通胀有两个原因，一个是新冠疫情的冲击引起的供应链出了问题，一个是国际大宗产品价格上涨。

对于供应链问题，美国是无力解决。拜登亲自出访中东产油国，就是希望让中东产油国增产，打压大宗产品价格，但是根本没有效果。

所以美联储不得不采取更加激进的手段来抑制通胀——美联储加息，这意味着美元汇率走强，也就意味着美国进口商品变得更便宜，这就是美联储加息抑制通胀的逻辑，但是撇开剂量谈效果都是耍流氓！先看两组数据

去年美联储加息1.5%，美元指数从90左右上升到107，差不多升值20%，但是通胀指数还是上升到6月的9.1%。

上个世纪美联储有一个猛人叫做保罗·沃尔克，为了控制当时高达十几个百分点的通胀，这个猛人曾经一口气将利率提高到20%！

现在美国通胀指数已经逼近10%，如果仅靠美联储加息来控制，其利率至少也要加到10%以上!

在美国经济目前已经连续2个月负增长的前提下，联邦利率加到10%，美国经济估计将直接崩掉。所以，如果仅靠美联储加息来控制通胀是肯定不行的。

拜登中东之行也没有实质性的成果，俄乌战争又没有结束，拜登当局要控制通胀难度不是一般般大。

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